食品行业海外并购程序有哪些环节？

  食品行业海外并购程序有哪些环节？
  
  近年来，在并购潮的带动下，食品行业海外并购也掀起了一番热潮。食品企业选择海外并购是其资本化运作的一种方式。那么食品行业海外并购的程序包括哪些环节？每个环节都有什么内容？我们针对以上种种问题，通过下文来做个详细说明。
  
  一、战略准备阶段
  
  战略准备阶段是并购活动的开始，为整个并购活动提供指导。战略准备阶段包括确定并购战略以及并购目标搜寻。
  
  (一)确定并购战略
  
  食品企业应谨慎分析各种价值增长的战略选择，依靠自己或通过与财务顾问合作，根据食品企业行业状况、自身资源、能力状况以及食品企业发展战略确定自身的定位，进而制定并购战略。并购战略内容包括食品企业并购需求分析、并购目标特征、并购支付方式以及资金来源规划等。
  
  (二)并购目标搜寻
  
  基于并购战略中所提出的要求制定并购目标食品企业的搜寻标准，可选择的基本指标有行业、规模和必要的财务指标，还可包括地理位置的限制等。而后按照标准，通过特定的渠道搜集符合标准的食品企业。最后经过筛选，从中挑选出最符合并购公司的目标食品企业。
  
  二、方案设计阶段
  
  并购的第二阶段是方案设计阶段，包括尽职调查以及交易结构设计。
  
  (一)尽职调查
  
  尽职调查的目的，在于使买方尽可能地发现有关他们要购买的股份或资产的全部情况，发现风险并判断风险的性质、程度以及对并购活动的影响和后果。
  
  尽职调查的内容包括四个方面：一是目标食品企业的基本情况，如主体资格、治理结构、主要产品技术及服务等;二是目标食品企业的经营成果，包括公司的资产、产权和贷款、担保情况;三是目标食品企业的发展前景，对其所处市场进行分析，并结合其商业模式做出一定的预测;四是目标食品企业的潜在亏损，调查目标食品企业在环境保护、人力资源以及诉讼等方面是否存在着潜在风险或者或有损失
  
  (二)交易结构设计
  
  交易结构设计是并购的精华所在，并购的创新也经常体现在交易结构设计上。交易结构设计牵涉面比较广，通常涉及法律形式、会计处理方法、支付方式、融资方式、税收等诸多方面。此外，在确定交易结构阶段还要关注可能会出现的风险，如定价风险、支付方式风险、会计方法选择风险、融资风险等，以争取在风险可控的前提下获得最大收益。
  
  三、谈判签约阶段
  
  (一)谈判
  
  并购交易谈判的焦点问题是并购的价格和并购条件，包括：并购的总价格、支付方式、支付期限、交易保护、损害赔偿、并购后的人事安排、税负等等。双方通过谈判，就主要方面取得一致意见后，一般会签订一份《并购意向书》(或称《备忘录》)。
  
  (二)签订并购合同
  
  并购协议应规定所有并购条件和当事人的陈述担保。它通常是收购方的律师在双方谈判的基础上拿出一套协议草案，然后经过谈判、修改而确定。
  
  四、并购接管阶段
  
  并购接管阶段是指并购协议签订后开始并购交易的实施，其明确的阶段标志为并购工商变更手续的完成。该阶段包括产权界定和交割、工商手续变更等。
  
  五、并购后整合阶段
  
  并购后整合是指当收购食品企业获得目标食品企业的资产所有权、股权或经营控制权之后进行的资产、人员等食品企业要素的整体系统性安排，从而使并购后的食品企业按照一定的并购目标、方针和战略有效运营。并购后整合阶段一般包括战略整合、食品企业文化整合、组织机构整合、人力资源整合、管理活动整合、业务活动整合、财务整合、信息系统整合等内容。
  
  六、并购后评价阶段
  
  任何事物都需要衡量，并购活动也一样。通过评价，可以衡量并购的目标是否达到，监控并购交易完成后公司的经营活动，从而保障并购价值的实现。
  
  食品企业出于提高自己竞争力和食品安全性方面的考虑，会通过海外并购的方式获得先进生产设备和工艺，来保证食品质量。并且食品行业海外并购程序比较复杂，包括战略准备、方案和交易结构设计、并购接管、并购后整合等一系列环节。因此食品企业在海外并购过程中应该选择比较好的目标公司，做大做强自身产品，最重要的是要把食品安全性提高上去，让国人吃的放心。

#姜春律师简介：男，法学学士，高级合伙人，副主任，中华全国律师协会会员。2007年从事律师执业以来，已代理了数百起刑事案...More>>