设立并购基金是利好吗

  设立并购基金是利好吗 一、设立并购基金是利好吗
  并购基金目前多出现在成熟市场，属于私募股权投资(PE)中的髙端，也是目前欧美成熟市场PE的主流模式。与天使基金和成长型基金不同，并购基金选择的对象主要是成熟企业，而天使基金和成长型基金主要投资于创业型企业;传统的并购基金旨在获得目标企业的控制权、谋求对企业的管理权，而天使基金和成长型基金则以参股形式存在、较少参与企业的日常经营管理。
  成立并购基金一般是利好，并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。
  并购基金，是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。
   二、并购基金存在哪些风险?
  首先是并购拍板，也就是说是敢不敢买。并购首先要有清晰的目标、目的和方向，不应该为买而买，这是很危险的。
  其次是交易风险，要判断企业到底值不值得买，是不是可以救活，如果买完了也是倒闭，那就不用买了。这个很考验并购模式和技术，以及尽职调查。
  最后是并购后管理的风险，很多人在这一块吃亏。更换被并购企业的管理层是必死无疑，应该对其进行激励机制安排，这一点很重要，也考验技术。
   三、设立并购基金对上市公司的积极作用
  (1)提高公司实力，提升公司估值。产业整合与并购重组，势必将增强上市公司实力，扩大上市公司影响。由于并购风险可控，预期明确，股价会有较大幅度上涨，大幅度提升上市公司市值。
  (2)杠杆收购，占用公司少量资金。通过并购基金进行收购属于杠杆收购，上市公司只需付出小部分资金，且可以根据项目进度逐期支付，其余资金由并购基金管理人进行募集，即可锁定并购标的。
  (3)充分利用投资机构的专业经验，规避各类并购风险。并购工作实施过程中一般可分为三类风险：
  实施前的战略决策失误风险;实施中的信息不对称风险;实施后的整合风险。
  PE机构具有先进的投资技术及专业的资产管理才团队，在行业分析、并购标的筛选及价值发现方面经验丰富;PE机构拥有高超的谈判技巧，保证在最佳时机、以最合理的价格收购目标企业;PE机构的上述优势可弥补上市公司在并购实施过程中的短板，规避大部分并购风险。
  综上所述，关于设立并购基金是利好吗这个问题，我们在进行考虑的时候，要多方面进行考虑，设立并购基金对上市公司来说还是有一定的积极作用的，可以提高公司实力，利用好专业的经验，但是，也是容易出现并购拍板、交易风险以及并购后管理的风险的。
  
  
  

#姜春律师简介：男，法学学士，高级合伙人，副主任，中华全国律师协会会员。2007年从事律师执业以来，已代理了数百起刑事案...More>>