什么是私募股权投资？

  什么是私募股权投资？ 一、什么是私募股权投资?
  Private Equity(简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
   二、私募股权投资的特点
  1、在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
  2、多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
  3、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
  4、比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，这一点与VC有明显区别。
  5、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
  6、流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
  7、资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
  8、PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
  9、投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE)、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
   三、私募股权投资的模式
  私募股权投资模式主要有以下几种方式：
  1、增资扩股投资方式
  增资扩股就是公司新发行一部分股份，将这部分新发行的股份出售给新股东或者原股东，这样的结果将导致公司股份总数的增加。
  2、股权转让投资方式
  股权转让是指公司股东将自己的股份让渡给他人，使他人成为公司股东的民事行为。
  3、其他投资方式
  除了上述两种投资模式外，还可以两者并用，与债券投资并用，实物和现金出资设立目标企业的模式。
  相信您通过以上的内容，对什么是私募股权投资都已经了解了。私募股权投资的资金募集是以非公开的方式进行的，它的资金来源较为广泛，可以向个人和一些投资机构募集，私募股权投资一般会将资金投入一些未上市的公司，投资的期限较长，几年后被投资公司上市，投资人就可以将股权转让获得收益。
  
  
  

#姜春律师简介：男，法学学士，高级合伙人，副主任，中华全国律师协会会员。2007年从事律师执业以来，已代理了数百起刑事案...More>>