什么是私募股权投资基金？

  什么是私募股权投资基金？在我国的资本市场上，存在各种形式的投资工具，最为常见的就是股票、债券和基金。在这三者之中，基金的专业性最强，风险性和收益都适中，很受青睐。基金按照募集方式的不同，分为私募基金和公募基金。在私募基金里面，成长最为迅速的就是私募股权基金。那么，什么是私募股权投资基金呢?我们为您介绍。
  一、什么是私募股权基金?
  私募股权基金，一般是指从事非上市公司股权投资的基金(Private Equity，简称“PE”)。目前我国的私募股权基金(PE)已有很多，包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。
  二、特点
  
  (一)私募资金
  私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。
  (二)股权投资
  除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资)，和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私募股权投资基金的主要投资方式，其主导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不可阻挡的潮流。
  (三)风险大
  私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，PE成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。
  (四)参与管理
  一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。综上所述，私募股权基金是基金投向为非上市公司股权的基金。私募股权基金与其他基金相比，有其自身特点，其募集对象范围窄、投资方向为股权、投资风险较大、不参与控制企业。私募股权基金对我们来说还是个比较陌生的概念，了解了什么是私募股权投资基金，我们还可以了解其投资收益方式，方便我们进行投资决策。
  
  
  

#姜春律师简介：男，法学学士，高级合伙人，副主任，中华全国律师协会会员。2007年从事律师执业以来，已代理了数百起刑事案...More>>